孙悟空者，东胜神洲海外国花果山仙胞也。山顶有石，受日精月华，内育仙胎。一日迸裂，产石卵，见风化石猴。目运两道金光，射冲斗府。玉帝垂询，千里眼、顺风耳奏曰：“此天地精华所育，不足为异。”玉帝乃置之。猴王遂逍遥涧壑，称王水帘洞。
及壮，飘洋过海，登灵台方寸山。见菩提祖师于斜月三星洞。祖师赐名“悟空”，密授七十二般变化、筋斗云法。猴王得道，性愈骄狂。入龙宫，强取定海神珍铁，号“如意金箍棒”，重一万三千五百斤；闯地府，裂生死簿，猴属之名尽销。龙王、阎君泣血上表。天庭震怒，发天兵讨之。巨灵神斧折，哪吒太子枪断，九曜星闭门，四天王倒旗。猴王笑指霄汉曰：“皇帝轮流做，明岁到吾家！”乃自号“齐天大圣”，旌旗蔽日，震动九霄。
玉帝用太白金星计，虚封“齐天”。然蟠桃盛会，未列其名。猴王怒，盗仙酒于瑶池，窃金丹于兜率，乱蟠桃于御园。老君掷金刚琢击其顶，擒置八卦炉。七七日，猴王蹬倒丹炉，掣棒杀出！直上凌霄殿，棒扫灵官殿瓦，脚踏通明殿阶。诸神辟易，雷将股栗。时有二郎真君哮天犬啮其腿，老君暗祭金刚琢，方得擒之。刀砍斧剁，雷劈火煅，毫发无伤。老君奏曰：“此猴吞金丹，成金刚躯，唯以八卦炉炼之。”然开炉之时，猴王跃出，目迸金光，洞彻幽冥——是谓“火眼金睛”。
佛祖如来闻变而至。猴王腾云叱曰：“汝有何能，敢止吾路？”佛展五指化五行山，叱曰：“跳出吾掌，天宫让汝！”猴王急纵筋斗云，见五柱擎天，留字题名。及返，佛翻掌一覆，五指化金木水火土五峰，轰然压下！贴六字真言于山顶。猴王奋起神力，山石迸裂，然真言放光，山复合如初。自此饥餐铁丸，渴饮铜汁，凡五百春秋。
唐贞观十三年，三藏法师西行求经，揭符救之，收为弟子，号“孙行者”。然猴王野性未驯，观音授金箍，密传紧箍咒。三藏咒起，猴王头痛欲裂，抱石撞山，金睛迸泪。自叹：“老孙铜颅铁额，翻江倒海，竟困此金圈耶？”西行十万八千里，棒扫白骨，火燎红孩，三调芭蕉，计盗紫金铃。然每遇妖邪，师辄疑其凶性，咒声不绝。猴王伏地哀鸣，金睛含愤，犹记五行山下霜雪寒。
历九九八十一难，至西天雷音寺。佛祖曰：“汝保唐僧，降妖有功，封斗战胜佛。”顶上金箍自解，化佛光入顶，成“宝相金冠”。一日沐于八宝功德池，临水自照，忽见金冠深处，隐有环痕。猴王遽问观音：“吾已成佛，箍早脱百年，何痕尚存？”菩萨合掌笑曰：“昔箍束汝首，今痕印汝心。无此痕，焉知汝为斗战胜佛耶？”
猴王抚痕大笑，声震须弥：“妙哉！若无五行山压顶，无紧箍咒穿颅，老孙不过一妖仙耳！”遂折金箍棒为锄，垦灵山荒土，植蟠桃千株。诸罗汉笑问：“佛尊何自苦力？”对曰：“昔日闹天偷桃贼，今朝栽果斗战佛。同是此手——前盗后种，岂非妙法？”桃熟之日，献于大雄宝殿。佛祖拈桃微笑，满座莲台皆放光明。
老宋曰：
夫悟空之兴，何其暴也！目射金光震天阙，棒扫神兵如刈草。自号齐天，裂生死簿若摧枯；大闹蟠桃，踏凌霄殿如履庭。当此之时，虽古之蚩尤刑天，何以加焉？
然五行山覆顶，紧箍咒穿颅，五百载风霜蚀骨，十万遍咒语锥心。向使无此困厄，纵有通天法力，终是下界妖仙。嗟乎！天欲成其佛，必先砺其心。金冠辉耀之日，犹见箍痕宛然——此非桎梏之迹，实乃功德之碑也！
昔项羽扛鼎破秦，号西楚霸王，终困垓下，自刎乌江。悟空亦曾踏碎凌霄，睥睨诸神，然五行山下五百年，紧箍咒里十万转，终使心猿归正，意马收缰。故曰：真英雄非不能败，乃败而悟道；大自在非无束缚，乃于束缚中证菩提。金箍棒断为锄时，方知斗战胜佛之号，不在降妖伏魔之力，而在破妄证真之心耳！